Vestum aktie värd att köpa idag
Vestum aktie visar tecken på återhämtning efter två tunga år. Bolaget presenterade sitt första kvartal 2025 med positiv organisk tillväxt för första gången sedan länge. För investerare som följer svenska industri- och finansbolag är det här värt att notera - Vestum växer igen, och marginaler förbättras i båda segmenten.
Två år av väntan - nu växer Vestum igen
Det stora nyheterna från Q1 2025 är ganska enkla: 3% organisk tillväxt. Det kanske inte låter dramatiskt, men efter två år av stillastående är det verkligen en vändpunkt. Nettoomsättningen minskade visserligen med 9%, men förklaringen är att Vestum sålde av bolag inom Solutions-segmentet (vilket faktiskt var planerat).
Marginalperbättringarna är ännu mer intressanta att titta på Niche Products-segmentet gick från 9,7% till 10,0% EBITA-marginal Solutions stärktes till 4,8% EBITA per aktie klättrade från 0,18 till 0,20 SEK Små siffror kanske, men de pekar åt rätt håll och det är det som räknas.
En viktig kontext: Q1 är alltid säsongssvagt för Vestum. Det gör resultaten ännu mer imponerande - bolaget växer även under sitt svagaste kvartal på året.
Pengar på vägen ut - men skulden minskar
Kassaflöde spelar roll för aktieägare. Det visar om bolaget faktiskt producerar pengar eller bara rapporterar vinster på pappret.
Här ser vi en utmaning: kassaflödet från verksamhet sjönk från 137 till 20 miljoner SEK. Det låter oroande, men förklaringen är viktig att förstå. Vestum hade engångskostnader på drygt 40 miljoner SEK för att köpa tillbaka obligationer tidigt. Ta bort de engångssakerna, och bilden ser betydligt bättre ut.
Det bästa budskapet kommer faktiskt från skuldsidan. Vestum minskade sin skuldsättning till 2,1 gånger EBITDA. Det betyder att bolaget har mycket mer andrum för framtida investeringar och förvärv än tidigare.
Strategin framåt handlar om nischade förvärv och fokus. Vestum köpte nyligen Nortech, en brittisk ledare inom övervaknings- och kontrollteknik. Det här är exakt den typ av bolag som Vestum jagar - marknadsledare med höga marginaler och stabil tillväxt år efter år.
Investerare ser nu två saker hända samtidigt: tillväxt återkommer och skulder minskar. Det är sällan båda drar åt samma håll. För Vestum gör det bolaget intressant att följa framåt.
